Китайский производитель электромобилей Seres планирует одно из крупнейших технологических IPO в Азии в 2025 году

Китайский производитель электромобилей Seres Group готовится к проведению первичного публичного размещения акций (IPO) в Гонконге, при этом акции будут оценены в до 131.50 HKD (16.93 USD). Ожидается, что торги начнутся 5 ноября, что сделает размещение одним из крупнейших технологических листингов в Азии в 2025 году.

Компания, которая подала заявку на листинг на Гонконгской фондовой бирже 28 апреля, получила одобрение 13 октября. Международное распределение и публичное предложение акций в Гонконге начались 27 октября, окончательная цена запланирована на 3 ноября.

IPO направлено на привлечение примерно 1.7 миллиарда USD, при этом 49% (826 миллионов USD) уже secured от 22 ключевых инвесторов, включая такие известные институции, как Schroders, Mirae Asset из Южной Кореи, Postal Savings Wealth Management и Chongqing Yufu Capital.

Основываясь на комбинированной относительной оценке (25-30x PE) и абсолютной оценке (DCF модель), целевой диапазон цен Seres установлен на уровне 120-140 юаней (приблизительно 150-175 HKD), что соответствует рыночной капитализации 118.5-142.2 миллиарда юаней (16.59-19.91 миллиарда USD).

Если удастся успешно установить цену на уровне 131.50 HKD, рыночная капитализация Seres составит приблизительно 215 миллиардов HKD (27.67 миллиарда USD), что позволит ей стать наравне с другими крупными китайскими производителями электромобилей, такими как Nio и Li Auto.

Компания планирует выделить 70% чистых поступлений на исследования и разработки технологий, в то время как 20% будут направлены на финансирование создания зарубежной сети продаж и расширение инфраструктуры зарядных станций. Оставшиеся 10% будут использованы для пополнения оборотного капитала.

Смотрев в будущее, Seres намерена открыть 100 опытных центров по всей Европе и на Ближнем Востоке к 2026 году. В сотрудничестве с Huawei компания планирует создать сеть суперзарядных станций, охватывающую 80% основных автомагистралей на ключевых международных рынках.

Ранее в этом году CATL вышла на Гонконгскую фондовую биржу, при этом масштаб ее привлечения капитала превысил текущие финансы Seres. В сентябре Chery была размещена в Гонконге, при этом объем финансирования Seres превысил объем Chery.

О Seres

Несколько лет назад Seres была известна как Dongfeng Sokon (DFSK), в основном производя фургоны и легкие грузовики, конкурируя с моделями такими как Wuling Hongguang и сосредоточив внимание на поддержке низкозатратного предпринимательства и борьбе с бедностью. Однако с ростом популярности электромобилей Dongfeng Sokon столкнулась с трудностями из-за недостатка технологических ресурсов.

Seres выбрала сотрудничество с Huawei, что стало кросс-индустриальным партнерством, однако их первый совместный автомобиль, Seres SF5, провалился. Тем не менее, последующий бренд Aito, созданный совместно с Huawei, на протяжении длительного времени остается бестселлером. Среди них Aito M9 стал чемпионом по продажам на рынке роскошных автомобилей в Китае среди автомобилей, стоимостью выше 500,000 юаней (70,000 USD).